Opcie a CFD - aký je medzi nimi rozdiel?

Vo svete investovania a obchodovania sú CFD a opcie dva nástroje, ktoré nám môžu pomôcť riadiť riziká a využívať príležitosti na trhu. Tieto finančné inštrumenty ponúkajú širokú škálu možností na špekuláciu aj zaistenie investícií. Čo však presne sú a aké výhody prinášajú?

Kľúčové body

• CFD a opcie sú derivátové nástroje, ktorých hodnota sa odvíja od podkladových aktív, ako sú akcie, indexy, komodity alebo meny.
• CFD umožňujú špekulovať na rast aj pokles ceny bez vlastníctva aktíva, no prinášajú vysoké riziko najmä pre využitie finančnej páky.
• Pri nákupe opcií je riziko vopred obmedzené na zaplatenú prémiu, pričom investor môže špekulovať na rast pomocou Call opcie alebo na pokles pomocou Put opcie.
• V XTB je možné nakupovať vanilla opcie na vybrané akcie a ETF, pričom investor si vie nastaviť parametre obchodu a spravovať pozíciu pred expiráciou.

Čo sú CFD a opcie?

CFD a finančné opcie sú derivátové kontrakty, ktorých hodnota sa odvíja od podkladového aktíva, ako sú akcie, indexy, komodity alebo meny. Tieto pojmy sa často používajú spoločne a majú určité podobnosti, ich štruktúra aj účel sú však odlišné.

CFD

CFD (Contract for Difference - kontrakt na vyrovnanie rozdielu alebo rozdielové zmluvy) je finančný derivát, vďaka ktorému môže obchodník špekulovať na pohyby cien rôznych aktív bez toho, aby ich musel reálne vlastniť. CFD najčastejšie vychádzajú z menových párov, indexov, komodít, kryptomien, akcií či ETF. Obchodník v podstate nákupom či predajom CFD vsadí na to, že cena podkladového aktíva bude rásť alebo klesať.

• Špekulujete na rozdiel. Výška zisku alebo straty sa odvíja od rozdielu medzi nákupnou a predajnou cenou podkladového aktíva.
• Rast aj pokles. Pomocou CFD viete špekulovať na rast, ale aj pokles ceny aktíva. Zarábať aj prerábať teda vždy viete na pohyboch nahor aj nadol.
• Finančná páka. CFD sú štandardne obchodované pomocou finančnej páky až do výšky 1:30. Výška páky sa odvíja od typu podkladového aktíva.
• Malé objemy. V XTB viete obchodovať vďaka mikro a nanolotom CFD už od niekoľkých desiatok eur.

Finančné opcie

Finančná opcia je kontrakt, ktorý dáva kupujúcemu právo, nie však povinnosť, kúpiť (Call opcia) alebo predať (Put opcia) podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu k určitému dátumu. Ich najcharakteristickejšie vlastnosti sú:

• Flexibilita: Kupujúci opcie sa sám rozhoduje, či svoje právo uplatní alebo nie. Toto rozhodnutie závisí najmä od aktuálnej situácie na trhu a od toho, či je pre neho uplatnenie opcie výhodné.
• Opčná prémia: Pri nákupe opcie kupujúci platí počiatočný náklad nazývaný opčná prémia. Táto prémia zároveň predstavuje maximálnu možnú stratu kupujúceho opcie. Ide o poplatok stanovený v peňažnom vyjadrení, ktorý kupujúci opcie platí emitentovi opcie v okamihu uzavretia Transakcie. 
• Exspirácia: Každá opcia má dátum expirácie, po ktorom kontrakt stráca platnosť, ak nebol uplatnený alebo predaný pred vypršaním.
• Možnosť tvorby zložitejších stratégií: Opcie umožňujú vytvárať rôzne kombinácie obchodných stratégií, napríklad spready, ktoré môžu slúžiť na špekuláciu, riadenie rizika alebo ochranu portfólia.
• Vplyv času: Hodnota opcie sa mení aj v závislosti od času zostávajúceho do expirácie. S blížiacim sa dátumom expirácie zvyčajne klesá jej časová hodnota, čo sa označuje ako časový rozpad.

V XTB ponúkame vanilla opcie, ktoré je možné LEN nakupovať. 

Viac o pojmoch spojenými s opciami nájdete v článku: Opcie (definície)

Rozdiely medzi CFD a opciami

Hlavný rozdiel medzi CFD a opciami spočíva v riziku: zatiaľ čo obchodník podstupuje pri použití CFD významné riziko až do výšky celého vkladu na účte, pri opciách je obmedzené len na zaplatenú prémiu. Medzi týmito nástrojmi však existujú aj ďalšie rozdiely, ktoré stoja za pozornosť.

Výhody a nevýhody CFD a opcií

Rovnako ako každý iný nástroj aj CFD a opcie prinášajú určité výhody aj riziká, ktoré je potrebné poznať ešte pred začatím akejkoľvek operácie. V tejto súvislosti opäť prehľadne sumarizujeme výhody a nevýhody CFD a opcií v tabuľke.

Ako obchodovať CFD a opcie

Na obchodovanie na trhu s opciami a CFD je zásadné mať jasnú stratégiu, ktorá zodpovedá našim cieľom. Medzi najpoužívanejšie stratégie pri investovaní s týmito nástrojmi patria:

• • Nákup Call alebo Put opcií: Opcie umožňujú špekulovať na smer vývoja trhu s vopred známym maximálnym rizikom pri nákupe opcie. Call opcia sa kupuje vtedy, keď investor očakáva rast ceny podkladového aktíva. Put opcia sa kupuje vtedy, keď investor očakáva jej pokles.
  • Opčné spready: Ide o kombináciu viacerých opcií, ktorej cieľom môže byť zníženie nákladov, obmedzenie rizika alebo presnejšie nastavenie stratégie podľa očakávaného vývoja trhu. Napríklad bull call spread vzniká nákupom Call opcie a súčasným predajom inej Call opcie s vyššou realizačnou cenou.

• Špekulácia pomocou CFD. CFD sú nástrojom, vďaka ktorému si viete vytvoriť expozíciu voči viacerým trhom s menším vkladom. Niektorí obchodníci využívajú CFD tiež aj na zaistenie pozície napríklad pomocou objednávky sell.

Riziká investovania a obchodovania s CFD a opciami

Bez ohľadu na zvolenú stratégiu je pri obchodovaní s CFD a opciami je dôležité mať na pamäti finančné riziká vlastné burzovému trhu, pretože ich správne riadenie bude kľúčové na to, aby sme neutrpeli veľké straty. Medzi najčastejšie výzvy, ktorým môžeme pri obchodovaní na burze čeliť, patria:

• Trhové riziko: Vzniká pri výkyvoch cien podkladového aktíva, ktoré môžu byť spôsobené ekonomickými, politickými alebo všeobecnými trhovými faktormi. Nepriaznivý pohyb ceny môže negatívne ovplyvniť hodnotu opcií aj CFD.
• Riziko finančnej páky: Pri obchodovaní s pákou môže aj malý pohyb trhu výrazne ovplyvniť výsledok pozície. Páka môže znásobiť zisky, ale aj straty. V niektorých prípadoch môžu straty presiahnuť počiatočne vložený kapitál.
• Riziko likvidity: Nastáva vtedy, keď je ťažké nájsť protistranu na otvorenie alebo uzavretie pozície. Toto riziko je vyššie najmä pri menej obchodovaných kontraktoch alebo v obdobiach nižšej aktivity na trhu. V praxi sa ale toto riziko väčšiny situácií na väčšine trhov malých retailových obchodníkov netýka.
• Riziko exspirácie: Týka sa najmä opcií, ktoré majú stanovený dátum expirácie. Pri opciách môže kontrakt vypršať bez hodnoty, ak nie je včas uplatnený alebo predaný.
• Operačné riziko: Vzniká pri technických chybách, nesprávnom zadaní pokynu alebo nepochopení podmienok kontraktu. Aj malá chyba môže pri derivátoch viesť k výrazným stratám.
• Regulačné riziko: Zmeny v pravidlách a predpisoch týkajúcich sa obchodovania s derivátmi môžu ovplyvniť dostupnosť produktov, obchodné stratégie aj celkové náklady investorov.

CFD a opcie sú zaujímavé nástroje na špekuláciu a riadenie rizík. Aby však bolo možné s nimi efektívne obchodovať, je dôležité nielen dôkladne ich poznať, ale aj mať jasno v tom, aké sú naše investičné ciele a aká je naša tolerancia rizika.

Ako investovať do opcií s XTB?

V XTB môžu naši klienti investovať do akciových opcií a opcií na ETF veľmi jednoducho.

• Vyberte nástroj a smer trhu. 
  • Naši používatelia si môžu vyberať z opcií na viac ako 100 akcií a ETF, indexov, komodít alebo kryptomien a investovať podľa toho, či očakávajú rast alebo pokles podkladového aktíva.
• Skontrolujte parametre opcie. 
  • Po výbere nástroja môžu naši používatelia podľa potreby upraviť dátum expirácie a cenu. Potenciálne zisky aj straty majú prehľadne k dispozícii kedykoľvek.
• Zadajte pokyn. 
  • Po nastavení parametrov opcie musia používatelia potvrdiť všetky detaily obchodu a uhradiť výšku prémia.
• Spravujte svoju pozíciu. 
  • Po nákupe opcie sa investori sami rozhodujú, kedy pozíciu uzavrú, bez toho, aby museli čakať na dátum expirácie.

Aké sú výhody investovania do opcií s XTB?

Pri investovaní do vanilla opcií s XTB môžu používatelia využívať investičný produkt, ktorý im umožňuje reagovať na akýkoľvek pohyb trhu. Tri hlavné výhody, ktoré opcie v XTB investorom prinášajú, sú:

• Možnosť investovať na rast aj na pokles. 
  • Investori tak môžu profitovať nielen z rastu cien, ale aj z ich poklesu. Či už ide o akciu, pri ktorej si myslíte, že by mohla klesnúť, alebo o index, komoditu či dokonca Bitcoin, vďaka akciovým opciám a opciám na ETF môžete staviť na pokles.
• Znásobenie investičnej sily. 
  • Hlavnou výhodou opcií je páka, ktorá vám umožňuje znásobiť investičnú silu tým, že investujete väčšiu sumu, než akú skutočne vložíte. Môžete napríklad investovať v hodnote 10 000 € a zaplatiť pritom prémium len 200 €. Ak trh vzrastie o 1 %, tento nárast sa vypočíta z celých 10 000 €, nie iba z 200 €.
• Obmedzené riziko. 
  • Keďže ide výlučne o nákup opcií, či už býčích (Call) alebo medvedích (Put), riziko investície je vopred známe a úplne obmedzené na výšku zaplateného prémia. Po jeho zaplatení môžete byť pokojní, pretože pri danej operácii neriskujete ani euro navyše.

Obchodovanie Opcií je vysoko rizikové. Mali by ste zvážiť, či si môžete dovoliť vysoké riziko straty svojich finančných prostriedkov. Informácie o nákladoch v KID. 

Finančné rozdielové zmluvy sú zložité nástroje a sú spojené s vysokým rizikom rýchlych finančných strát v dôsledku pákového efektu. Na mnohých (viď číslo v záhlaví webu) účtoch retailových investorov dochádza k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami u tohto poskytovateľa. Mali by ste zvážiť, či chápete, ako finančné rozdielové zmluvy fungujú, a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko, že utrpíte finančné straty. Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.